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BASF kaufen
23.12.2004
obb-online.de
Die Experten vom "Oberbayerischen Börsenbrief" empfehlen die Aktien von BASF (ISIN DE0005151005 / WKN 515100) zum Kauf.
Gemäß Presseberichten solle BASF in der zweiten Bieterrunde für Basell mehrere Angebote erhalten haben. Wahrscheinlich werde sich sogar noch eine dritte Runde anschließen. Als Interessenten seien weiterhin Private Equity Gesellschaften wie Blackstone, Apollo und Bain Capital und strategische Investoren im Gespräch. BASF könne den eigenen Zeitplan, im ersten Halbjahr eine Lösung für Basell zu präsentieren, einhalten. Bei der LRP schätze man den Unternehmenswert auf knapp 5 Mrd. Euro (2 Mrd. Euro Schulden und 3 Mrd. Euro Verkaufspreis). Damit würden BASF 1,5 Mrd. Euro in die Kasse gespült, die dann für kleinere Akquisitionen eingesetzt werden könnten.
So habe BASF verstärkt Interesse bekundet, eine Akquisition im US-Feinchemiemarkt zu tätigen. Basell habe in den ersten 9-Monaten des Geschäftsjahres 2004 ein sehr gutes Ergebnis erzielt. Im schwächeren Geschäftsjahr 2003 habe das Unternehmen einen Umsatz von 6 Mrd. Euro und ein EBITDA von 300 Mio. Euro erzielt. Positiv zu werten sei, dass die Restrukturierung schon sehr weit vorangeschritten sei und sich damit jährliche Kosteneinsparungen von 260 Mio. Euro realisieren lassen würden. Basell spiele weltweit mit seinen Produkten in der Topliga. Unter Timing Gesichtspunkten wäre eine Veräußerung Anfang nächsten Jahres sinnvoll.
Die Experten vom "Oberbayerischen Börsenbrief" empfehlen die BASF-Aktie zum Kauf. Das Kursziel sehe man bei 56 Euro.
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